Compras e vendas do mês

Olá meus cumpadres!

Como já postado anteriormente, me desfiz da posição em BCFF11B, vendendo com um pequeno prejuízo de R$ 90,52. Usei essa grana e comprei um fracionário de CIEL3 - A máquininha geradora de lucros (até o momento).

Feirão Bovespa: Pra quem tem pouca bufunfa, podia custar só uma maçã... (mas não um tomate!)

Sobre o aporte do mês, confesso que a mão estava coçando para ETER3, já que poderia fechar mais um lote dessa empresa e o restante comprar em alguma outra da carteira, reforçando a posição.

Mas esse balanço do último trimestre, bem como a valorização que a Eternit vem tendo nas últimas semanas me fizeram parar e pensar melhor. O Banco do Brasil vinha tomando pancadas e acabei achando mais oportuno comprá-lo agora. Não está muito claro pra mim como ele vai ficar depois da abertura da BB Seguridade, mas sei que continua um banco com fundamentos muito bons.

Usei um restinho do aporte pra comprar umas migalhas de Ambev no fracionário. Apesar da discussão que tive lá no blog do Dimarcinho sobre a questão do preço justo, ainda acredito na permanência do status quo desta empresa.... ou seja, lucros crescentes, cotação lá em cima e o brasileiro tomando todas hehehe... imagina na Copa!

Dessa forma a minha pizza tá ficando cada vez mais colorida hehehe

Manda aí uma pizza de 11 sabores, plz!

Desabafo: Uma parada que estou percebendo não ser fácil, pra um buy-and-holder, é a decisão de qual ativo comprar para meus (mirrados) aportes mensais. É uma decisão que eu, particularmente, não acho trivial. Definir a carteira já é uma etapa difícil, realizar compras parciais são tão complicadas quanto!
Acho que preciso definir um método de compras, pra não ficar perdido em dúvidas. Ainda que a alocação de ativos possa ser um guia, para evitar a concentração de recursos em um único ativo, às vezes se torna difícil de se seguir.

E você, investidor, passa por esta mesma dificuldade? Tem algum plano ou método de decidir as suas compras?

EDIT: Novo vídeo adicionado na seção de filmes e vídeos. É o "Faroeste Caboclo com Santo Lula", um vídeo muito bom que resume a vida do nosso digníssimo (ou não) ex-presidente.

Compras do mês - Abril 2013

Olá meus compadres.

Após realizar meu aporte neste mês e, juntando com os dividendos (miúdos por enquanto), resolvi ir às compras!

E os ativos selecionados para compor a carteira CB neste mês foram:

- Paraná Banco - 1 lote

Fonte: www.bastter.com

É um banco pequeno, mas possui ótimos fundamentos. Teve um lucro não recorrente em 2011, mas o que importa é que suas margens só vem melhorando ao long dos últimos 5 anos. Seu nível de exposição ao risco é pequeno e o P/L também é baixo, em torno de 6,29.

Mas chega de bancos na carteira. BBAS e PRBC já estão de bom número. Agora é ir acompanhando e reforçando posição aos poucos, se for o caso.

EDIT: Agradeço ao último post do blog do Zé Mobral, que deu a dica desse ativo e não estava no meu filtro de empresas.

- Tractebel Energia - fracionário

Fonte: www.bastter.com

Se é pra ter elétrica, que sejam as melhores do setor hehehe. Boa pagadora de dividendos e ótimas margens. Claro, por ser uma empresa com esse porte, seu P/L é maior, como tem que ser.

Também chega de elétricas na carteira. A idéia agora é acumular ações delas, com o passar do tempo.

É isso aí. Vamo que vamo!

Abraços!

Carteira CB 2013: novos rumos

Olá meus caros,

Complementando o post anterior, gostaria de apresentar a vocês minha nova postura em relação aos meus investimentos.

Quando comecei o blog, tinha traçado uma estratégia mista entre trend following e fundamentos. Aos poucos e, com a leitura sobre investimentos (aliás, recomendo muito a leitura do Décio Bazin - "Faça fortuna com ações, antes que seja tarde" - o livro é velhão, mas é muito bom), acabei considerando a análise fundamentalista mais adequada (e até mais simples) para meus objetivos.

Primeiro porque não quero ter que ficar preso no home-broker o tempo todo, vidrado nas cotações e nas suas oscilações... é estressante e não leva a nada. O Trend Following, mesmo que operando no semanal, ainda instiga a "torcida" para as cotações subirem. Segundo, me parece que ficar comprando ação em tendência de alta e vender na reversão da tendência, de empresas BOAS, me parece um cálculo de soma zero, pensando no longo prazo. Talvez esse tipo de operação se justifique mais nas situações de crises sistêmicas, tal como a de 2008, quando tudo caiu, mas mesmo assim, as empresas boas acabaram se recuperarando bem em um espaço relativamente curto de tempo.

Ainda assim, como não sou tão avesso à apostas, também escolhi algumas small caps promissoras.

Mas por que decidi comprar BBAS3, GETI3, ETER3 e PTBL3?

Porque eu quis.

Mas tirando esse detalhe, gostaria de apresentar a vocês alguns critérios que me levaram a optar por estas empresas e não a OGX, MMX, LLX, MILK11 e tantas outras que temos disponíveis na bolsa. Lembrando que não estou aconselhando ninguém a comprar nada, já que eu faço isso para meu próprio aprendizado e benefício (e o dinheiro é meu).

As empresas são boas segundo a minha análise que, tirando a necessidade de apresentar LUCROS, não usa critérios muito rígidos. Vejamos estas empresas uma a uma:

1) Sobre o Banco do Brasil:

Fonte: www.bastter.com

O Banco do Brasil apresentou, ao longo dos anos, uma evolução consistente de seu lucro líquido. Sua receita e patrimônio líquido são assustadores. Ainda que as margens de lucro e o retorno sobre o patrimônio não cheguem à casa dos 20%, eu acho estes montantes bem razoáveis e dão uma boa segurança para a empresa. A provisão para os devedores duvidosos é até alta, mas nada temerário e está alinhada ao mesmo nível de seus concorrentes principais - Itaú e Bradesco).
É uma boa pagadora de dividendos, que importa bastante pra mim, tendo um Yield atual de 5,40%.

2) Sobre AES Tietê:

Fonte: www.bastter.com

Diferentemente da outra empresa da mesma holding, a AES Tietê é uma das melhores empresas do setor elétrico. Isso dá pra ver facilmente nos números acima. As suas margens de lucro e ROE são brutais e a dívida é muito bem equilibrada. Também é uma ótima pagadora de dividendos, tendo um yield atual de 22,53% na ação ON.
Claro, temos o risco da renovação das concessões em 2015 e precisamos ficar de olho nisso. Mas acredito na ótima administração da empresa.

3) Sobre Eternit:

Fonte: www.bastter.com

Eternit é um exemplo de boa administração, além de ótima pagadora de dividendos. Lucros consistentes, boas margens, dívida baixa... Ainda que esse imbróglio do amianto não esteja resolvido, a empresa já apresentou seus planos de diversificação e acredito que continuará tendo uma ótima governança. Além disso, me parece que essa situação já foi precificada...

4) Last but not least, sobre a Portobello:

Fonte: www.bastter.com

Portobello é a minha aposta de Smallcap. Vem apresentando bons sinais em seus fundamentos, ainda que a margem de lucro esteja baixa em relação às receitas totais (menos de 10%). Se essa tendência de aumento dos lucros vier a continuar ao longo do tempo, em conjunto com a redução de sua dívida... só alegria!

Enfim, estas são as novas ações que estão compondo a minha carteira atual, em conjunto com Grendene e EZTC, que também foram adquiridas sob este mesmo tipo de análise.

Vendi Forjas Taurus pois achei que tinha coisa melhor (considerando a sua dívida muito vultosa) e não tinha tag along. Já a venda da OHL pode ter sido precipitada, mas estou mais tranquilo com esta nova carteira e isso é o que importa. Agora falta pensar o que fazer com Marcopolo...

É isso ae. Um abraço!